Naše specializace

Fondy kvalifikovaných investorů

Nabízíme komplexní právní poradenství pro každou fázi vašeho projektu. Od založení, přes compliance a interní audit, až po samosprávu. Naším cílem je vytvořit pevný základ pro váš fond, který mu umožní prosperovat a úspěšně se rozvíjet.

Fond kvalifikovaných investorů (FKI) je určen pro profesionální investory, kteří investují za určitých podmínek alespoň 1 mil. Kč (125 tis. eur).

FKI má oproti retailovým fondům několik výhod: není omezen v typech aktiv, do kterých investuje, a jeho založení může být rychlé, pouze potřebuje pouze registraci a ne povolení od ČNB.

FKI může být také samosprávný, což vyžaduje licenci ČNB.

Pro koho je to určeno?

Fond kvalifikovaných investorů (FKI) je určen pro ty, kteří chtějí aktivně spravovat a zhodnocovat aktiva investorů schopných investovat alespoň 1 mil. Kč, a zároveň se nechtějí omezovat pouze na okruh přátel a rodiny.

Zajímavé je také 5% zdanění zisku u FKI při splnění daných kritérií.

FKI umožňuje nastavit investiční strategii prakticky neomezeně podle vašich představ. FKI může investovat do akcií, dluhopisů, nemovitostí, energetiky, do vzácných vín, uměleckých předmětů, starých automobilů aj.

Jaké služby v této oblasti poskytujeme?

Hlavní je pro nás individuální přístup a důkladné porozumění vašemu projektu a motivaci. Jen tak můžeme zefektivnit vaše úsilí. Sestavíme pro vás tým právních specialistů pod vedením partnera, který vám bude po celou dobu práce na projektu k dispozici.

Jak to bude probíhat?

Na začátku proběhne bezplatná konzultace, abychom porozuměli vašim plánům a struktuře projektu. Poté vám představíme návrh časového harmonogramu a další potřebné kroky.

Společně probereme váš byznys plán a vybereme vhodný typ investičního fondu. Pokud zvolíte samosprávný FKI, provedeme vás celým licenčním řízením až po získání povolení, připravíme žádost a potřebnou dokumentaci. Po odeslání žádosti ČNB obvykle požádá o doplnění informací. Po jejich vyřešení je žádost schválena a můžete začít nabízet FKI investorům.

Pokud zvolíte nesamosprávný FKI, připravíme prezentaci vašeho záměru a oslovíme investiční společnosti. Pomůžeme vám vybrat vhodnou společnost a nastavíme vám smluvní podmínky a statut.

Co k tomu budete potřebovat?

Nejprve se musíte rozhodnout, zda bude váš FKI samosprávný či nikoliv.

Pro samosprávný FKI budete potřebovat licenci ČNB a musíte prokázat, že máte minimálně dvě vedoucí osoby s dostatečnými znalostmi a zkušenostmi. Pokud nechcete budovat celý back-office systém, budete také potřebovat smlouvu o zajištění administrace s investiční společností.

Pokud se rozhodnete pro nesamosprávný FKI, je klíčové najít vhodnou investiční společnost, která fond založí a bude ho obhospodařovat. Ne u všech projektů je vhodné zakládat FKI; někdy je lepším řešením zřídit minifond podle § 15 ZISIF nebo fond kolektivního investování určený retailovým investorům.

Pomůžeme vám najít správné řešení pro váš podnikatelský záměr.

Jak dlouho to bude trvat?

Doba licenčního řízení u ČNB v případě samosprávného fondu je těžko odhadnutelná, obvykle trvá minimálně 12 měsíců, proto doporučujeme začít s přípravami včas před plánovaným spuštěním projektu.

U nesamosprávného fondu je proces mnohem rychlejší a záleží především na flexibilitě spolupracující investiční společnosti.

Referenční projekty

Podíleli jsme se na vzniku jednoho z prvních samosprávných investičních fondů, WOOD & Company, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. Fond je od začátku oprávněný přesáhnout rozhodný limit, bylo tedy zapotřebí zajistit robustnější personální a organizační kapacity. Fond má v současné době ve správě více než 1 miliardu EUR.

Pravidelně pomáháme investičním společnostem rozšířit své služby. Máme zkušenosti s rozšířením licence o oblast investičních služeb (např. možnost poskytovat individuální portfolio management, ale i další služby). Pracovali jsme na získání povolení k možnosti přesáhnout rozhodný limit, kdy se investiční společnost stává tzv. nadlimitní, velkou. Při práci na těchto projektech využíváme praktické zkušenosti se správným nastavením fungování společnosti, ale také např. s AML a reportingem. Komunikujeme s jednotlivými pracovníky a týmy tak, aby byla celá společnost na nové služby včas a řádně připravena.

Máme zkušenosti se získáním licence investiční společnosti. Obvykle začínáme se získáním licence podlimitní (tj. menší) investiční společnosti, kterou je posléze možné rozšiřovat. Zaměřujeme se na správné vnitřní nastavení včetně IT a outsourcingu. Využíváme letitých zkušeností nejen s licenčními řízeními, ale také s compliance. Snažíme se o funkční a zároveň efektivní nastavení, které bude společnosti poskytovat velký prostor k dalšímu růstu.

V řadě případů jsme poskytli právní poradenství při přípravě nesamosprávného fondu, typicky ve formě SICAV. V rámci našich právních porad pomáháme jednak s nastavením samotného fondu a jeho fungování, ale i se správným nastavením spolupráce se třetími stranami – obhospodařovatelem, administrátorem a dalšími zúčastněnými osobami. Námi realizované transakce zahrnují fondy s konzervativní investiční strategií, ale i fondy specializované a netradiční – zaměřené na historická auta, energetiku, drahé kovy či nemovitosti, využívající algoritmické obchodování či podporující rozvoj blockchainových technologií. Mezi fondy, kterým jsme poskytli asistenci, patří i LitFin SICAV a.s., jehož unikátní investiční strategie je zacílena na podporu práv spotřebitelů a financování soudních sporů.

Pomáhali jsme finančním institucím různých druhů s přípravou dluhopisového programu a prospektu. Následně jsme poskytovali právní pomoc při vytváření jednotlivých emisí dluhopisů. Dluhopisy byly vydávány investičními společnostmi a fondy, v rámci pojišťovacích skupin či na úrovni obchodníků s cennými papíry. Pracujeme v kooperaci s konkrétní finanční institucí i s jejími poradci tak, aby celý proces probíhal hladce a rychle.

Poskytovali jsme právní pomoc při historicky první transformaci minifondu podle § 15 ZISIF na regulovaný samosprávný investiční fond.

Tomáš Provazník a Jan Zuska, zakladatelé společnosti Evermore Capital Management, a.s., doplňují: „Po předchozích dobrých zkušenostech pro nás byl tým KLB Legal jasnou volbou. Jsme skutečně velmi rádi, že se nám jako prvním společně podařilo dokončit transformaci z minifondu dle §15 ZISIF na fond kvalifikovaných investorů (SICAV).“

Tým pro oblast kapitálového trhu

JUDr. David Kuboň

Řídící partner

Mgr. Vojtěch Láska, LL.M.

zakládající partner

Mgr. Veronika Civínová

partnerka

“S KLB Legal jsme spolupracovali již dvakrát na veřejné nabídce akcií na trhu START Burzy cenných papírů Praha. Oba projekty byly po právní stránce perfektní, schválení prospektů Českou národní bankou proběhlo bez problémů a transakce jsme proto realizovali v plánovaných termínech.”
Petr Kasa, CEO, Pilulka Lékárny a.s.

“S KLB Legal spolupracujeme už několik let. Jsou našimi dlouhodobými poradci ve všech oblastech práva. Řešíme společně jak oblast kapitálového trhu, tak i vnitřní život firmy včetně přesahů do obchodního a pracovního práva.

Jsme celkově ze spolupráce nadšení, jsou rychlí, přátelští a zároveň profesionální. Kvalita výstupu je vždy na nejvyšší úrovni. Jsou pragmatičtí a vždy se soustředí na hledání byznysového řešení, což není u všech právníků zvykem.”

Tomáš Sládek, Talent Acquisition, Quantlane s.r.o.
“KLB Legal stálo u zrodu naší investiční platformy v roce 2017, která vznikla pod záštitou WOOD & Company jako první svého druhu v Česku. Od té doby s KLB pravidelně spolupracujeme při řešení otázek právního a compliance poradenství. V průběhu roku 2023 jsme společně získali v rekordním čase devíti měsíců licenci samostatného obchodníka s cennými papíry, který se tak odštěpil od své „mateřské“ společnosti WOOD & Company. KLB nám také pomáhalo při spuštění „Důchodového účtu“, tedy jednoho z prvních dlouhodobých investičních produktů (DIP) v České republice.

Na KLB si ceníme hlavně rychlosti, flexibility a schopnosti vcítit se do našich byznysových či operačních potřeb a vymyslet taková řešení, která jsou v praxi co nejpřívětivější pro naše klienty.”

Radim Krejčí, Zakladatel & CEO, Portu
„Po předchozích dobrých zkušenostech pro nás byl tým KLB Legal jasnou volbou. Jsme skutečně velmi rádi, že se nám jako prvním společně podařilo dokončit transformaci z minifondu dle §15 ZISIF na fond kvalifikovaných investorů (SICAV).“
Tomáš Provazník a Jan Zuska, Zakladatelé společnosti Evermore Capital Management, a.s.

Související články

Potřebujete pomoct
nebo poradit?
Ozvěte se nám.