Naše specializace

Dluhopisy

Pomůžeme vám s emisí dluhopisů, včetně dluhopisů s prospektem a dlouhodobých dluhopisových programů. Poradíme v oblastech správného postupu, zajištění a distribuce.

Emise dluhopisů je způsob financování pro rozvoj podnikání, kde dluhopis představuje úvěr od investora.

Parametry emisí se liší a je třeba individuálně posoudit výhodnost zajištění, formu dluhopisů a objem emise.

Pro kohoje to určeno?

Dluhopisy jsou oblíbenou alternativou k bankovnímu nebo mezaninovému financování, a lze je případně i kombinovat. Jsou relativně snadným způsobem, jak získat kapitál pro expanzi společnosti, který by byl jinak nedostupný, nebo dostupný za nevýhodných podmínek. Parametry emise dluhopisů si můžete nastavit podle svých potřeb, včetně preferovaného úroku, splatnosti a minimální hodnoty jednoho dluhopisu.

Jaké služby v této oblasti poskytujeme?

Poskytujeme komplexní právní poradenství ohledně financování vašeho projektu a přípravy emise dluhopisů. Ať už se rozhodnete pro podlimitní emisi (do 1 milionu eur), privátní emisi, nebo emisi nad 1 milion eur s prospektem schváleným ČNB, jsme vám k dispozici.

Před zahájením nabízení dluhopisů zajistíme přidělení potřebných identifikátorů LEI (Legal Entity Identifier) a ISIN (International Securities Identification Number) u Centrálního depozitáře cenných papírů. Advokátní kancelář nemůže zajistit distribuci cenných papírů, tu můžete provádět sami nebo s licencovaným obchodníkem s cennými papíry.

Jak to bude probíhat?

Při úvodní konzultaci společně vybereme vhodnou formu emise, probereme její parametry a na základě vašich požadavků připravíme komplexní dokumentaci, včetně smlouvy a pokynů k úpisu dluhopisů a evidenci investorů.

Emise s prospektem představuje náročnější proces a vyžaduje zveřejnění maximálního množství informací o emitentovi. Vaše vstupy zpracujeme, společně doladíme text prospektu a zajistíme jeho schválení u ČNB.

Co k tomu budeme potřebovat?

V první řadě byste měli mít jasný obchodní plán, představu o základních údajích o emisi a promyšlenou cestu distribuce dluhopisů. Emise s prospektem s sebou přináší rozšířenou informační povinnost, z vaší strany budeme v takovém případě potřebovat podklady nezbytné pro detailní popis podnikání, trendů v odvětví, rizik spojenými s činností emitenta a v neposlední řadě auditované účetní údaje.

Jak dlouho to bude trvat?

Příprava jednoduché podlimitní emise trvá v řádu jednotek týdnů.

Prospektová emise zabere delší období, minimálně se jedná o 4 měsíce.

Referenční projekty

Společně s naším klientem WOOD & Company se již 10 let specializujeme na dluhopisové financování. Společně jsme za tuto dobu realizovali více než 30 projektů s celkovou upsanou hodnotou přes 5,5 miliardy Kč. Do portfolia vydaných dluhopisů patří emise privátní i s prospektem, krátkodobé i dlouhodobé. Díky tomu jsme umožnili prověřeným emitentům financovat zajímavé projekty a současně investorům nabídnout zajímavý výnos a přiměřenou míru rizika. WOOD & Company je přední obchodník s cennými papíry s primárním zaměřením na oblast střední a východní Evropy.

Pomáhali jsme finančním institucím různých druhů s přípravou dluhopisového programu a prospektu. Následně jsme poskytovali právní pomoc při vytváření jednotlivých emisí dluhopisů. Dluhopisy byly vydávány investičními společnostmi a fondy, v rámci pojišťovacích skupin či na úrovni obchodníků s cennými papíry. Pracujeme v kooperaci s konkrétní finanční institucí i s jejími poradci tak, aby celý proces probíhal hladce a rychle.

Poskytli jsme poradenství při koupit tzv. Lendlovy sbírky děl Alfonse Muchy. Následně jsme vytvořili investiční certifikáty, které umožnily široké veřejnosti podílet se na sbírce již od 1,- Kč. Součástí transakce bylo i vytvoření prospektu retailových investičních certifikátů, který byl schválen Českou národní bankou.

Poskytovali jsme právní poradenství mezinárodnímu koordinátorovi největšího primárního úpisu akcií (IPO) v dějinách Kazachstánu. Na burzu byl přijat ropný a plynárenský gigant KazMunayGas (KMG), největší kazašský státní podnik. Celkový objem IPO dosáhl objemu 330 milionů USD.

Poskytovali jsme dlouhodobé právní poradenství při vzniku historicky prvního SPAC ve střední a východní Evropě, jeho vstupu na burzu i při úspěšné akvizici luxusního retailera obuvi – společnosti Footshop. SPAC je jedním ze způsobů, jak zrychleně přijmout společnost k burzovnímu obchodování. Součástí projektu byl prospekt akcií a warrantů, který úspěšně prošel schvalovacím procesem České národní banky. Souběžně probíhaly práce na přijetí společnosti na Burzu cenných papírů Praha a.s. V rámci akvizice jsme poté poskytovali pomoc s provedením due diligence, asistovali při vyjednávání podmínek a zajistili korporátní schválení.

Poskytovali jsme kompletní právní poradenství při vstupu společnosti Pilulka Lékárny a.s. na trh START Burzy cenných papírů Praha a.s. Následně jsme společnosti Pilulka pomáhali i při sekundární veřejné nabídce, kdy byla dále zvýšena její tržní kapitalizace. Při obou transakcích naše kancelář prováděla due diligence, připravovala prospekt akcií a zastupovala společnost u České národní banky i pražské burzy.

Tým pro oblast kapitálového trhu

JUDr. David Kuboň

Řídící partner

Mgr. Vojtěch Láska, LL.M.

zakládající partner

Mgr. Veronika Civínová

partnerka

“S KLB Legal jsme spolupracovali již dvakrát na veřejné nabídce akcií na trhu START Burzy cenných papírů Praha. Oba projekty byly po právní stránce perfektní, schválení prospektů Českou národní bankou proběhlo bez problémů a transakce jsme proto realizovali v plánovaných termínech.”
Petr Kasa, CEO, Pilulka Lékárny a.s.

“S KLB Legal spolupracujeme už několik let. Jsou našimi dlouhodobými poradci ve všech oblastech práva. Řešíme společně jak oblast kapitálového trhu, tak i vnitřní život firmy včetně přesahů do obchodního a pracovního práva.

Jsme celkově ze spolupráce nadšení, jsou rychlí, přátelští a zároveň profesionální. Kvalita výstupu je vždy na nejvyšší úrovni. Jsou pragmatičtí a vždy se soustředí na hledání byznysového řešení, což není u všech právníků zvykem.”

Tomáš Sládek, Talent Acquisition, Quantlane s.r.o.
“KLB Legal stálo u zrodu naší investiční platformy v roce 2017, která vznikla pod záštitou WOOD & Company jako první svého druhu v Česku. Od té doby s KLB pravidelně spolupracujeme při řešení otázek právního a compliance poradenství. V průběhu roku 2023 jsme společně získali v rekordním čase devíti měsíců licenci samostatného obchodníka s cennými papíry, který se tak odštěpil od své „mateřské“ společnosti WOOD & Company. KLB nám také pomáhalo při spuštění „Důchodového účtu“, tedy jednoho z prvních dlouhodobých investičních produktů (DIP) v České republice.

Na KLB si ceníme hlavně rychlosti, flexibility a schopnosti vcítit se do našich byznysových či operačních potřeb a vymyslet taková řešení, která jsou v praxi co nejpřívětivější pro naše klienty.”

Radim Krejčí, Zakladatel & CEO, Portu
„Po předchozích dobrých zkušenostech pro nás byl tým KLB Legal jasnou volbou. Jsme skutečně velmi rádi, že se nám jako prvním společně podařilo dokončit transformaci z minifondu dle §15 ZISIF na fond kvalifikovaných investorů (SICAV).“
Tomáš Provazník a Jan Zuska, Zakladatelé společnosti Evermore Capital Management, a.s.

Související články

Potřebujete pomoct
nebo poradit?
Ozvěte se nám.